定开基金的意义在哪里,好基为什么拿不住

摘要:2018年,中国基金业20周年。20年中,基金公司从最早的老十家壮大到如今的百家争鸣;产品类型从最传统的封闭式基金发展到现在各类型基金的百花齐放;行业规模也从起步时的寥寥数十亿扩张到今天的十万亿。那么,作为基民在这20年里和基金又有哪些故事,他们在...

问:定开基金的意义在哪里? 定开基金的意义在哪里?

  2018年,中国基金业20周年。20年中,基金公司从最早的“老十家”壮大到如今的“百家争鸣”;产品类型从最传统的封闭式基金发展到现在各类型基金的“百花齐放”;行业规模也从起步时的寥寥数十亿扩张到今天的十万亿。那么,作为基民在这20年里和基金又有哪些故事,他们在基金投资过程中最大的困惑又是什么?为此,记者专门走访了两位基民,听一听他们的故事和心声。

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  张总,一位有着18年“基龄”的老基民,在他印象中,基金业的低谷与高潮与证券市场的兴衰直接挂钩。令他记忆犹新的是2006年,伴随A股的一波大牛市,基金业也迎来了第一波高潮。“你根本无法想象当时老百姓在银行排队购基的场面,也无法想象当年买基金有多繁琐,不仅要开立基金账户,还要办理两张银行卡;甚至购买不同基金公司的产品,需要开立相对应的管理账户。”张总说,不仅流程繁琐,而且那时候买基金还是件“看运气”的事,很多基金转眼间就会卖完,根本买不到。

定开基金,就是定期开放申购和赎回的基金。它将封闭式基金和开放式基金的优点结合到了一起。

  相比于张总,90后、只有2年的“基龄”的小林显然要幸福很多。现在购买基金仅仅只需要下载一个APP或者在电脑上,就能通过基金公司直销平台和其它第三方基金销售渠道,完成查询、开户和购买等所有流程。小林直言,“互联网时代购基非常方便,动动手指就可以。不仅如此,无论是公司、产品还是基金经理,都能从网络上查的明明白白”。

开放式基金因为每天都接受客户的申购和赎回,所以基金经理必须预留一部分资金应对赎回,也就降低了资金使用效率。定开基金在封闭期内不接受申赎,避免了客户资金的频繁进出,基金经理不用预留应对赎回的资金,因此资金使用效率提高。在封闭期内基金资金规模相对稳定,基金经理就可以选择一些期限相对较长的投资品种,从而提高投资收益。

  当被问及投基过程中所遇到的困扰,新老两代基金却给出了同样的答案——好基拿不住。张总表示,作为一个“老资格”的投资者,经常会根据资金的判断和经验进行操作。但事实证明,普通投资者的判断往往“十有九错”,导致不少好基金没能拿住。“我曾经买到过一只后来的‘十年十倍基’,但当时由于太过相信自己的判断,最后那只基金只拿了半年就赎回了”张总惋惜的说。

对于投资者来说,我们日常很容易受市场情绪和基金净值影响而频繁交易,导致刚涨的时候就想落袋为安而卖出,跌的时候又担心再下跌也拿不住。而定开可以帮助我们避免受到市场波动的影响导致频繁申赎,可以简单理解为有人帮我们抵制住情绪影响了。

  小林则告诉记者,由于投资心态不成熟,市场一有风吹草动就扛不住,跌了就想卖、涨了急着跑。“2016年股市熔断时,我持有的基金出现了一定亏损,无奈割肉。后来这只基金大半年就已基本止损,现在更是创出了净值新高,现在想想还是很后悔”,小林颇为无奈的表示。

目前市场上的定开基金既有债券型,也有混合型基金;其中债券型定开基金约600只,混合型定开基金约100多只。定开基金的封闭期限不等,有3个月、6个月、12个月、18月、24个月和36个月等等不同期限。咱们可以根据自己的资金未来使用时间,选择合适的定开期限。

  “老马失蹄”的原因在于把基金当做了股票,盲目自信、申赎过于频繁;而新人失利则因为投基过程中多了贪婪与恐惧,少了一份该有的耐心与坚持。定开基金的出现,通过“封闭管理、定期开放”的运作模式,可以兼顾收益与流动性,帮助投资者克服投基过程中出现的人性弱点,让好基不再拿不住。2018年初,多只定开混基销售异常火爆,也从侧面反映出广大基民对此类产品的强烈需求。

受投资者热捧的东方红系列基金就有十多只是定开基金,并且以3年定开为主。持有期间,净值阶段性上涨时,狂热的客户进不来,避免了在高点买入;净值下跌时,恐慌的客户也卖不了,即使心中特别想卖也卖不了,必须继续持有。虽然在过程中,客户会有心理煎熬,但到期再看,客户们都夸基金收益好。殊不知,这份收益与其定期开放有着很大的关系。

  张总表示,从定开债基开始,就已接触此类产品。最近,较为关注的是正在发行的光大保德信多策略精选基金(005444)。在他看来,该基金18个月的封闭期,相较大部分定开基金封闭时间更长,可能会取得更好的效果。而小林同样关注到了这只产品,但他更多是冲着明星基金经理何奇的能力。去年5月,小林购买了何奇管理的多策略智选基金,那是一只偏债型产品,比较符合其需求。持有至今,多策略智选的表现相当不错,由此他也成为了何奇的粉丝。而新发行的多策略精选,据说产品设计侧重于权益投资,更符合何奇的投资风格,所以小林对新产品充满了期待。

定开基金全名“定期开放式基金”,这种类型是结合封闭式基金和开放式基金的优势孕育而生的。

  “目前,公募基金产品数量日益增多,市场规模与日俱增。希望基金公司今后能够多设计出更多站在基民角度开发的创新产品和特色产品”。这是小林的心声,或许也是很多基民对基金业发展的一份希冀。可以预见的是,未来,市场上一定会出现更多出彩的基金产品,不断满足广大投资者多样化、个性化的需求,中国基金业的下一个20年一定会更精彩!

定开基金它保留了一部分封闭式基金的模式,封锁一段时间,中途不能申赎。等到开放日,解除封闭,开放申购赎回。这么做有利于基金经理的投资操作,在封闭期间基金经理可以选择相对较长的投资品种,从而增加收益。同时定开基金无需像开放式基金那样预留出一大笔资金用于应对赎回,提高了资金的使用效率,一举两得。

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一般定开基金都是债券基金。投资债券基金最好选择不投资股票市场的纯债,降低投资风险。从风险角度来讲,这一种类的定开基金还是安全性较高的。不过短期持有存在亏损的情况,但是长期持有收益高于货币基金和银行存款。

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适合有一笔长期不用的闲置资金投资,还有定开基金的封闭功能,可以让一些想攒钱可是又月月花光的月光族购买。

定开基金,定期开放申购赎回。介于开放式基金与封闭式基金。

如今开放式基金的天下,主要是开放式基金有比较好的流动性。而有一家基金公司反其道而行之,专注定开基金。东方红系偏股基金大部分采用定开基金,常常出爆款基金,卖得非常好。除了东证资管本身投资水平的高超外,定开基金的一些优点也起到了作用。

定开基金,一段时间内不让投资者买卖,基金经理可以大展身手,而且也没有基金规模的变化对基金经理投资策略的影响。定开基金时间一般半年、一年、三年等,比较符合基金投资的周期,投资者持有时间比较长,更容易获得收益。

定开债券基金也是比较火的一类,一般机构被投资者偏爱,而且这类基金收益比普通债基要高一点。

相比起普通开放式偏股型基金,定开基金不受日常申购或赎回的影响,能够有效避免资金进出产生的基金业绩波动;有利于基金经理进行杠杆操作,致力于提高业绩,不受资金流动性的扰动。对于投资者来说,可以帮助你避免受到市场波动的影响导致来回申赎,可以简单理解为帮你存钱了。可能很多人会觉得长期封闭的基金影响了资金流动,现在就有种基金封闭运作以后可以上市交易。也解决了这个问题,举个例子,现在市场上正在发行的汇添富成长经典就是这种类型,3年封闭期,但是可以上市操作。懂了吗?

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