【银河棋牌娱乐中心】CDR战略配售基金首日销售

摘要:一元就有机会做BAT的战略投资者,打开腾讯理财通,战略配售基金的广告扑面而来。在银行、基金公司、券商等机构的宣传轰炸之下,战略配售基金成为当下理财市场最火爆的产品。 自工业富联IPO后,战略配售再度成为热门词汇。所谓战略配售是向战略投资者定向配售...

  经过一个周末宣传发酵,独角兽战略配售基金于今日开售。随着独角兽基金战略配售的大幕拉开,从上周末开始,与之相关的广告就开始在微博、微信朋友圈刷屏,“参与打新100%中签!”,“这也许是你这辈子唯一一次和社保、养老基金一起投资的机会”,甚至还有基金销售人员跳广场舞的视频风靡朋友圈。

  “一元就有机会做BAT的战略投资者”,打开腾讯理财通,战略配售基金的广告扑面而来。在银行、基金公司、券商等机构的宣传“轰炸”之下,战略配售基金成为当下理财市场最火爆的产品。

  据记者了解,今日,6只战略配售基金正式开始销售。个人认购门槛1元起步,单一个人投资者认购规模合计不得超过50万元,6只基金的申购上限合计不超过300万元,如此低的门槛自然引起投资者的关注。

  自工业富联IPO后,“战略配售”再度成为热门词汇。所谓战略配售是“向战略投资者定向配售”的简称。我国《证券发行承销与管理办法》规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售股票。

  那么,在销售首日,投资者购买基金的热情如何?据基金业内人士介绍,从现在情况来看,银行、券商等渠道前期确实下了非常大的力气,但具体数据,还是要等终端统计后才知道。不过,据记者了解,现在银行券商渠道正发力,“独角兽”基金开售首日,特别是招商银行,仅半天时间销售额近80亿元。

  战略配售基金,即普通投资者通过公募基金参与战略配售的产品。近日,南方、嘉实、易方达、华夏、汇添富、招商六家公募基金公司三年封闭运作的战略配售灵活配置混合基金正式获得批文,并于6月11日至15日面向个人投资者开启为期一周的认购期。

  CDR战略配售基金首日销售遇冷

  有意思的是,在基金公司大力宣传之下,舆论迅速被点燃,“买还是不买”迅速形成针锋相对的两大阵营:一方认为借助战略配售基金可以参与新经济巨头的成长红利;另一方则将这些“独角兽”企业比喻为“年轻时远赴海外的初恋带着一身赘肉回来了”,以高估值、折价等理由表示拒绝购买。

  随着6只“独角兽”基金正式开售,其销售进展成为市场关注的焦点,相关销售信息也从各个渠道传出。某银行大堂经理向记者透露,今日上午,银行客户中花300万,同时顶格申购6只基金的大有人在。总体来说,银行客户的投资者对独角兽基金还是有一定热情的。

  为何“百米冲刺”进场

  据了解,此次独角兽基金的销售渠道包括银行、券商、第三方、基金公司直销等。其中,从各大银行客户经理的反馈可以看出,银行是绝对的领先者。而各大银行中,招行银行是目前卖得最好的。截至6月11日中午,招商银行的销售接近80亿。

  今年以来,A股拥抱新经济政策的“东风”频吹,从工业富联跑步过会,到6月6日深夜,证监会连续发布的《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等9份文件,支持境外企业境内上市的CDR(中国存托凭证)。

  不过,也有市场传言,截至6月11日中午,独角兽基金销售统计:广发证券销售12亿,华泰证券销售15亿,中信证券15亿,银河证券5亿,国信证券4.5亿,招商证券5.7亿。从券商数据来看,其销售业绩平平。

  所谓CDR,指的是境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证。CDR为谁而生?监管层给出明确定义,即高新技术产业和战略性新兴产业,市值不低于2000亿元,或最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元;设立持续经营三年以上,最近三年内实际控制人未发生变更等。

  对此,基金业内人士表示,从现在情况来看,银行、券商等渠道前期确实下了非常大的力气,但具体销售数据,还是要等终端统计后才知道。不过,从目前陆续公布的数据来看,半日仅有140多亿的销售额,这意味着CDR战略配售基金首日销售遇冷,市场投资者维持谨慎态度。

  随后有消息传出,证监会已于6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行股票并上市》,小米成为CDR试点的第一单申请。至此,“独角兽”天团的A股征途加速启动。

  与此同时,对于CDR战略配售基金的发行,中信证券首席策略分析师秦培景表示,独角兽基金的发行,不会对市场流动性产生直接冲击,买CDR战略配售基金的资金和买股票型基金的资金以及直接买股票的个人投资者资金的性质完全不同,前者是偏保守配置型资金,后者除了风险偏好更高外,往往还希望赚交易和择时收益。

  CDR制度核心规则落地,A股资本市场正式开门迎接新经济“独角兽”。监管层对战略配售基金的推进力度同样高效。5月29日接受材料,到6月6日首批6家基金公司战略配售基金获批,6月11日至15日个人投资者认购,6月19日为机构认购期,向社保基金、养老金、企业年金基金和职业年金基金等特定机构投资者发售。此外,《投资者报》记者了解到,多数战略配售基金计划成立时间为6月20日、21日左右。

  除了锁定期要求,CDR战略基金短期内更像是偏固定收益性质的打新基金。对于个人投资者来说,有些风险仍需注意。

  根据计划,最终这6只基金单只规模上限为500亿元,6只基金合计最高能到达3000亿元的容量。个人投资者单只认购上限为50万元,封闭期为3年,成立6个月之后会在交易所上市,每半年开放申购一次,能够在一定时间内锁定投资者资金。此外,这些基金有战略配售的独特模式,即战略配售的股票不参与网下询价,并且获得配售的股票持有期限不得少于12个月。

  “自从独角兽基金的消息出来后,就有不少客户主动打听该产品,我们银行内部也在做员工培训,以方便回答客户的咨询,上周末我们都在跟客户介绍和沟通基金的情况。作为客户来讲也很直接,问这产品是否安全以及是否能赚钱?”招商银行某支行客户经理接受《华夏时报》记者采访时表示。

  认购热情如火如荼

  不过,该客户经理表示,我们肯定不能告诉他们这百分百能赚钱,因为这是风险产品,所以我们只能跟他们介绍清楚这究竟是怎样的产品、存在哪些风险,包括市场上强调的流动性风险等等。

  如此快的发行节奏让基金公司也感到有些吃惊。不少基金公司人士表示,每天都在加班,想创意推广、发行MV、录制“抖音”小视频,甚至找非洲小朋友录制宣传视频,花样繁多。

  此外,有业内人士表示,与前几日的火热宣传不同,有公募基金收到通知,从6月11日上午起不再接受新的宣传材料上报,媒体投放也初步停止。同时,监管部门还要求修正之前不合规的销售宣传。据记者了解,这是监管机构对CDR基金的销售进行了窗口指导,提出6只基金的发行稳步推进,不冲规模,二三百亿差不多。

  那么,销售情况如何呢?不少基金公司表示,自己员工认购的热情比较高。“自家的产品会支持,也会考虑看好的同行的产品。”一位基金公司从业人士表示。

  百度或成CDR回归第一股

  6月11日,《投资者报》记者走访了深圳地区多家银行发现,银行对战略配售基金的态度相对积极,不仅发放了宣传海报,如果有客户咨询,销售人员还会力推。“个人认购时间很短,每人每只基金限购50万元,产品很稀有,只有这几只产品,非常抢手。”某银行理财经理向记者表示,此前已经与一些客户做过沟通,所以今天不少客户直接认购了300万元,即每家都认购到最高额。

  事实上,近期从短信、电话、海报、视频,处处都可以看到独角兽概念的身影。然而,在疯狂销售的过程中,对于市场风险却鲜有提及,不少宣传广告中都存在违规的内容,这也引发业内人士和监管层的担忧。那么,何为“独角兽”?大家都知道,尚未上市的、估值超过10亿美金的公司,像比较赫赫有名的美团点评、蚂蚁金服以及今日头条等公司就被称为“独角兽”。

  6月13日,记者从广东省东莞市一家城商行了解到,虽然该行只承销了三只基金,但是也有客户购买了150万元。不过该行销售人员也提醒,三年封闭期相对比较久,即使半年后可以进行场内交易,也面临一定的折价或者手续费,投资者需要理性看待。

  而CDR又是什么意思呢?据了解,CDR全称是“中国存托凭证”。比如说,以前如果想买阿里巴巴的股票,你需要把手里的人民币兑换成美元,然后再去纽交所开个账户。而CDR的落地表示,阿里巴巴已经把发行上市的部分股票拿去给境内的银行托管了,并在A股上市。这样一来,我们投资者就可以拿着手中的人民币去购买阿里巴巴的CDR了。

  销售第一天结束,已有基金公司认购规模过百亿元。热闹的同时,传言也不胫而走。在战略配售基金销售前一天,有消息传出,证监会于6月10日向6家基金公司下发了监管通知要求,各公司要尽力将募集规模控制在200亿元左右;不投入新的广告,不进一步宣传;以前广告中若有不合规的内容,比如“前所未有”,需修正并消除影响。

  最后,“战略配售”指的是在公开发行上市之前,向基石投资者定向配售,一般锁定期不少于12个月。这意味着,独角兽基金参与CDR项目的战略配售,应该能拿到一定程度的折价。此外,当此次参与募集的基金公司募集完资金之后,就可投资潜在的标的公司。

  但多家公司随即声称:“未收到任何关于比例配售的通知,将按照产品发售公告既定募集规模上、下限要求组织和推动销售。”

  据记者了解,接下来,共有5家已在海外上市的创新企业符合发行CDR的标准,分别为阿里、腾讯、百度、京东和网易,其中腾讯明确表示暂不考虑发行CDR。国金证券表示,市场预期阿里巴巴、京东下一步申请CDR可能性较大。此外,还有25家境内尚未上市创新企业。

  《投资者报》记者了解到,认购首日6家基金公司都在积极推广,但到了第二天,有些基金公司已经撤下所有的推广。“我们已经收回了易拉宝、海报之类的宣传,不再主动推了。”某基金公司相关人士表示。

  从最近的公开信息中记者了解到,百度目前正在冲刺准备CDR材料,已经确定保荐机构为中信证券和华泰联合,进度反超阿里巴巴和京东集团。由于小米是IPO和CDR同步,这意味着,百度会成为第一家回归境内市场的已上市新经济巨头。

  有些代销平台则采取“佛性”卖法。截至认购的第4天,受访的几家华南销售机构均卖出约几千万元,并没有成交超过1亿元的情况。

  与此同时,6月11日凌晨,证监会披露小米集团公开发行存托凭证招股说明书。招股书显示,扣除发行费用后的募集资金净额预计将用作以下用途:研发核心自主产品拟投入资金占比30%;扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务(包括人工智能)等主要行业的生态链拟投入资金占比30%;全球扩张拟投入资金占比40%。

  “主要销售渠道还是在银行,我们虽然6家都代销了,但是销售总量并不大。同行中天天基金网和理财通的推销力度较大。”华南一家基金销售机构向《投资者报》介绍,“我们和不少平台交流后认为,个人投资者认购就可能满额。”

  值得关注的是,这6大战略配售基金的潜在收益率。对此,天风证券分析师徐彪表示,如果CDR的发行定价比较合理,那么作为打新基金的潜在收益率还是值得期待的;如果CDR发行定价比较高,导致破发情形,那潜在收益率将不太理想。另外,此次战略配售基金发行足以吸引到更多普通投资者,为市场带来增量资金,进而有效缓解CDR发行带来的流动性压力。

  众禄金融方面则向记者表示,“客户认购热情很高,我们会引导客户平均购买,增加收益的稳定性。”

 

  不过,盈米财富基金分析师陈思贤提醒投资者要适当注意风险。首先,基金发行时对“独角兽”企业可能存在估值和定价偏高的情况,如果未来估值向下修正,势必对投资这些企业的基金收益产生影响;其次,受商业模式、盈利模式、公司治理等多方面因素影响,“独角兽”企业未来也存在诸多不确定性;最后,战略配售基金也受基金经理管理能力、股债市场走势等因素影响,并非确保收益。■

责任编辑:陶然

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